СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНІ ДОСЛІДЖЕННЯ СУЧАСНОГО СТАНУ НЕДЕРЖАВНОГО ПЕНСІЙНОГО ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ В УМОВАХ ВОЄННОЇ РЕАЛЬНОСТІ УКРАЇНИ

Анотація

Анотація. Війна рф проти України посилила демографічну кризу, що є серйозним викликом для економіки країни. Ця криза викликає значні труднощі для національної пенсійної системи. Часткове вирішення проблеми можливе через активізацію недержавного пенсійного забезпечення, що базується на принципах добровільної участі і спрямоване на формування громадянами додаткових пенсійних накопичень шляхом укладання пенсійних контрактів з недержавними пенсійними фондами (НПФ). Проведено огляд НПФ та їх вплив на рівень пенсійного забезпечення громадян України і потенціалу щодо вирішення проблеми дефіциту ресурсів у солідарній системі. За результатами аналізу статево-вікової структури учасників НПФ виявлено, що серед учасників переважають особи віком 25–50 років. Молодь до 25 років найменше представлена в структурі учасників НПФ через низьку фінансову грамотність та інші фактори. У всіх вікових групах вкладників переважають чоловіки, що спонукало до з’ясування причин виявленої гендерної диспропорції. Розглянуто динаміку та структуру розміщення акумульованих пенсійних внесків у дозволені законодавством активи. З’ясовано, що НПФ зазвичай формують портфелі з активів з мінімальним рівнем ризику, приділяючи особливу увагу вибору інвестиційних інструментів, які дозволяють захистити пенсійні внески від інфляції та забезпечити приріст капіталу. Такими активами, в які НПФ розміщували пенсійні внески, є державні цінні папери та грошові кошти в банках. Виявлено, що під час воєнного стану структура інвестованих пенсійних активів зазнала змін, зосередившись на державних цінних паперах та грошових коштах на банківських рахунках. Частка інших активів, таких як облігації підприємств, об’єкти нерухомості та облігації внутрішніх місцевих позик, зменшилася більш ніж удвічі порівняно з довоєнним періодом (до лютого 2022 р.). Ці зміни у структурі дохідних активів обумовлені регулятивними вимогами, що покликані забезпечити фінансову стійкість та безпеку пенсійних вкладень учасників. Державні цінні папери забезпечують стабільний дохід, високу ліквідність і мають довгостроковий характер, що підходить для збереження пенсійних накопичень. Розміщення коштів у державні цінні папери та грошові кошти сприяє стабільності пенсійних накопичень та захисту від знецінення внаслідок інфляції. За результатами аналізу виявлено зростання загальної вартості активів НПФ, що супроводжується зростанням інвестиційного доходу та прибутку від інвестування активів недержавного пенсійного фонду. Зростання виявлено і за показником витрат, які відшкодовуються за рахунок пенсійних активів, що є негативним фактом, при цьому показник рівня витрат на ведення справи залишається майже незмінним. Це свідчить про ефективність управління активами та інвестиційних стратегій НПФ. Доведено, що на сьогодні недержавні пенсійні фонди та компанії зі страхування життя ще не відіграють значної ролі у підвищенні соціального захисту населення України. Проте недержавне пенсійне забезпечення має великий потенціал для фінансування майбутнього добробуту громадян у пенсійному віці та для тих, хто втратив працездатність. Досягнення цільових орієнтирів у цій сфері можливе за умови розробки та впровадження заходів, що мають бути відображені у державній стратегії реформування. Активізація діяльності НПФ сприятиме зниженню навантаження на Пенсійний фонд України та державний бюджет. Підвищення пенсійної грамотності є ключовим елементом соціальної стабільності, особливо в умовах демографічної кризи. Громадяни повинні знати основні принципи пенсійного забезпечення та способи збільшення своїх пенсійних заощаджень. Це включає усвідомлення необхідності продовження трудового життя та розробку кар’єрних планів для збереження конкурентоспроможності на ринку праці в старшому віці. Необхідно підтримувати освітні програми й ініціативи, спрямовані на підвищення фінансової обізнаності населення для забезпечення гідного майбутнього